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　　编者按

　　党的二十届四中全会着眼于中国式现代化全局，对金融强国建设和资本市场高质量发展作出重要部署，为证券行业在新征程上把握方向、勇担使命提供了根本遵循。中国证监会主席吴清在近期召开的中国证券业协会第八次会员大会上表示，证券行业要牢牢把握“国家兴衰，金融有责”的历史定位，认真落实党的二十届四中全会关于金融机构“专注主业、完善治理、错位发展”的部署要求，把握机遇，勇立潮头，争创一流。

　　当前，资本市场改革持续深化，证券行业正处在乘势而上、建设一流投资银行和投资机构的关键战略机遇期，学习、宣传、贯彻党的二十届四中全会精神是当前和今后一个时期的重要政治任务。为此，中国证券报联合中国证券业协会推出“证券公司学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神”系列专题报道，聚焦证券公司在强化功能发挥、提升专业能力、推进差异化发展、筑牢合规风控底线、厚植行业文化底蕴等方面的实践探索与丰硕成果，生动展现证券公司作为资本市场重要践行者、改革排头兵、服务主力军的责任担当与时代作为。本篇为系列报道第十一篇。

　　“坚持根据地、融入长三角、服务中小微”，这是东吴证券的战略导向，也是其立足资本市场的坚定信条。

　　作为一家从苏州起步、扎根长三角的国有上市券商，东吴证券三十二年的发展历程，本质上就是一部在时代浪潮中寻找自身定位、探索特色生存之道的奋斗史。

　　“我们深刻认识到，在金融强国建设的新征程上，中型券商的核心使命，不是简单模仿头部券商的规模扩张，而要深度融入国家与区域战略，将自身的资源禀赋转化为不可替代的专业价值。”东吴证券党委书记、董事长范力日前在接受中国证券报记者专访时表示，“十五五”时期，是我国全面建设社会主义现代化国家的关键五年，也是证券行业深化改革、回归本源、打造一流的关键机遇期。

　　中国证监会主席吴清此前围绕功能发挥、专业能力、差异化发展、合规风控和文化建设五方面提出新要求，为全行业，特别是像东吴证券这样的特色券商，指明清晰的实践路径。而东吴证券的答案，始终写在服务实体经济的最前线，写在“坚持根据地、融入长三角、服务中小微”的一次又一次实践里。

　　坚守初心

　　走特色化、差异化发展之路

　　东吴证券成立于1993年，2011年成为全国第18家、地级市首家上市券商。成立以来，东吴证券从一家区域性券商，一步步成长为布局全国、跨境经营的综合性券商，在全国共设有30家分公司和130家营业部，全力打造以苏州为核心根据地、以长三角为主战场、以北上深为战略高地的业务版图。

　　范力表示，“十四五”以来，公司核心竞争力持续增强，综合实力排名提升至行业前18名，稳居中型券商领先地位，行业综合评价获最高等级，还获评“全国文明单位”。截至2025年三季度，东吴证券总资产达2170亿元，净资产428亿元，分别是“十三五”末的2倍和1.5倍。

　　“我自1997年加入东吴证券的前身苏州证券，近三十载历程，不仅有幸亲历中国资本市场从拓荒奠基到规范发展，再到迈向高质量发展的沧桑巨变，更深刻见证了东吴证券的跨越式成长，总资产增长7000倍，净资产增长3500倍，营收增长420倍，净利润增长260倍，员工总数增长66倍。”范力表示。

　　他感慨道：“这段与时代同行的旅程，给予我最深刻的启示是唯有将公司命运融入国家资本市场洪流，清醒认知方位，坚守核心优势，方能于变局中开新局，于浪潮中稳驭舟。”

　　作为中型券商，东吴证券不盲目追求“大而全”，而是坚定不移走特色化、差异化发展之路。“苏州是我们最坚实的根据地。”范力表示，苏州的蓬勃经济活力、密集创新要素、深厚实业底蕴，为金融服务业提供了无限的场景可能。

　　长三角，尤其是苏州，创新型中小企业如繁星璀璨。范力认为，这些创新型中小企业对资本市场服务的渴求，催生并锤炼了公司“服务中小微”的鲜明特色与专业能力，成为公司区别于同行的独特标识。

　　苏州文化中“务实、精细、灵动”的精髓，也潜移默化地塑造了东吴证券“稳健重诺、创新求进”的精神品格。范力认为，这让公司在敬畏风险与锐意开拓之间找到了最佳平衡点。

　　正是在这样的土壤上，东吴证券探索总结出指引公司发展的“五条治企方略”：坚持根据地、融入长三角、服务中小微的战略导向；做强合规风控、做大资本实力、做优人才队伍的发展路径；拉长长板、做强底板、补齐短板的业务方向；科技赋能、文化聚力、协同提效的工作抓手；党建引领发展、公司治理规范、社会责任彰显的事业布局。

　　这五条方略，是东吴证券从三十余年实践中萃取的智慧，是应对当前挑战的利器，更是面向未来、迈向一流的法宝。

　　服务国家战略

　　把握时代脉搏与核心要求

　　金融是现代经济的核心。范力表示，“十五五”规划建议将“加快建设金融强国”提升至前所未有的国家战略高度，对金融机构明确提出“专注主业、完善治理、错位发展”的十二字方针，这标志着金融工作的政治性、人民性底色更加鲜明，要求金融发展必须深深植根于高水平社会主义市场经济，与实体经济血脉交融、共生共荣。

　　在范力看来，行业需要实现三大根本性转变：一是从“规模扩张”转向“功能优先”，二是从“同质竞争”转向“特色制胜”，三是从“被动合规”转向“主动风控”。

　　“当前以及未来，东吴证券正需要对这三大转变进行正面、主动回应。”范力表示，无论是推动核心业务进入第一方阵，优势业务争创领先的明确目标，或是科技金融等业务的重点布局，内在逻辑都清晰地指向一个核心：即在做强功能中做大特色，在管控风险中实现跨越，最终建成一家实力与特色兼备的一流现代投资银行。

　　党建是根，根稳则枝繁。东吴证券认为，党的领导是中国特色金融发展之路最本质的特征和最大优势，是我国金融事业战胜一切风险挑战、不断开创新局的根本保证。

　　范力表示，东吴证券始终坚持和加强党的全面领导，确保事业发展不偏航、攻坚克难有方向，公司持续提升党员干部的政治判断力、政治领悟力、政治执行力，严格落实“第一议题”制度，将学习贯彻党中央最新精神和金融工作大政方针作为党委会议的“首修课”和“必修课”，确保党委在公司治理中“把方向、管大局、保落实”的领导作用制度化、具体化。

　　金融服务实体经济是根本宗旨。范力表示，对于东吴证券而言，行业功能发挥迈上新台阶的核心就是坚决摒弃单纯追求规模扩张的粗放模式，将金融资源精准、高效地配置到服务国家战略与区域发展大局中，在践行金融工作的政治性、人民性中实现自身价值。

　　与时代同行，与区域共荣。东吴证券深化根据地战略，做地方经济的“金融顾问”。范力介绍称，围绕金融“五篇大文章”，公司将全牌照优势转化为对苏州和江苏乃至长三角重点产业和薄弱环节的综合金融解决方案，打造服务“专精特新”企业上市的首选通道，重点发力科创债、绿色债等创新产品，为传统产业转型升级和新兴产业发展注入金融活水。

　　东吴证券还构建科创金融生态，做新质生产力的“资本陪跑人”，推动“投资、投行、研究”一体化，聚焦区域战略性新兴产业，组建专业化团队，为硬科技企业提供从早期融资到上市并购的全程陪伴。

　　锻造新内核

　　在错位竞争中塑造新优势

　　守正者，行稳致远之基；创新者，与时偕行之翼。专业能力是金融机构的立身之本。面对新形势新要求，东吴证券持续以守正创新驱动专业能力全面升级，锻造不可替代的核心竞争力。

　　凭借对中小企业成长规律的深刻理解，东吴证券提供全方位上市辅导，在北交所业务领域保持行业领先。范力介绍称，公司强化研究驱动，持续加强对新兴产业，特别是与区域经济紧密结合的产业研究，通过“研究+投行+投资”联动，深度赋能企业服务，提升价值发现能力。

　　功能性优先，特色化制胜。东吴证券还坚定推进数字化转型，以自研“东吴秀财GPT”大模型及行业首创核心系统为支撑，探索以“数字化展业、智能化服务、生态化运营”重构业务模式，通过AI赋能实现客户服务从标准化到个性化、精准化的跨越，让科技成为驱动业务变革的核心力量。

　　“锚定一流投行建设目标，东吴证券稳步推进组织架构优化，构建以客户为中心的服务体系公司，将协同作战能力培育为核心竞争力。”范力说，差异化、特色化是中小券商生存发展的生命线，也是东吴证券过往成功的关键。“面对‘十五五’更趋激烈的竞争格局，我们将毫不动摇地深化特色经营，在明确的战略航向下，将长板做得更长，优势锻得更强。”

　　东吴证券持续擦亮“服务中小微”的金字招牌，用心当好“专精特新”企业的“孵化器”“助推器”和“监测器”，通过早期投资、债权支持、上市保荐和专项研究，形成覆盖企业“初创—成长—成熟”全周期的陪伴式服务体系，将公司的命运与最具活力的市场微观主体深度绑定。

　　特色化绝非各自为战，而是基于整体战略的协同共进，“一个东吴”大协同理念在东吴证券的发展中被落实得淋漓尽致。东吴证券着力强化总部、分支机构、子公司、海内外业务之间的高效联动，重点推动核心业务链条的深度融合。

　　东吴证券还将本土优势转化为不可复制的专业壁垒。范力表示，公司深度把握对苏州及长三角产业脉络、企业生态、政策环境的深刻理解，将金融服务与地方产业规划紧密融合，在生物医药、高端制造等具体产业领域形成深厚积累与资源网络，让“最懂区域经济的券商”成为客户心中不可替代的品牌认知，在错位发展中构筑护城河。

　　筑牢风控底线

　　在行稳致远中达到新成效

　　金融业是经营风险的行业，合规风控是生命线。在“长牙带刺”、严监严管的常态下，东吴证券始终将稳健经营作为不可动摇的底线，构建“横向到边、纵向到底”的全面风险管理体系。

　　东吴证券坚持制度先行与科技赋能并重。“在层次分明、覆盖全面的规章制度体系基础上，公司借助AI技术实现制度的动态管理。”范力表示，公司将风险防控要求转化为系统控制，通过大数据和人工智能，研发信用风险管理系统、舆情监测系统等智能工具，实现对各类风险的“早发现、早预警、早处置”，提升风险识别的精准性和时效性。

　　“合规创造价值”是东吴证券一直以来的坚守，公司始终坚持“合规从管理层做起、全员合规”的理念，通过常态化宣导、案例警示教育，营造“人人合规、事事合规”的浓厚氛围，让合规意识融入每一位员工的血液，成为职业信仰和行动自觉。

　　东吴证券还压实责任网络，强化监督问责。范力表示，公司建立健全覆盖各层级的风险防控责任制，将责任落实到岗、到人；对违规行为严肃追责问责，确保公司运营始终在合规框架内有序开展，为高质量发展保驾护航。

　　潮涌长三角，风正好扬帆。“十五五”的壮丽征程已经开启，金融强国建设的时代号角嘹亮催征。范力表示，东吴证券将以矢志不渝的金融报国初心，锚定“一流现代投资银行”的愿景，以更大决心、更实举措、更强担当，坚定不移地走好特色化、差异化发展之路，努力在服务中国式现代化的伟大实践中，书写无愧于时代、无愧于人民的高质量发展东吴篇章。

　　（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）